✅مهمترین بخشهای سخنان جرومی پاول در کنفرانس خبری:
⭕️ اقتصاد به سمت اهداف پیشرفت داشته است و از ریسک ها آگاه هستیم.
⭕️ کووید بهبود اقتصادی را متوقف کرده است.
⭕️ رشد تولید ناخالص داخلی واقعی به طور قابل توجهی کند شده است.
⭕️ نرخ رشد اشتغال کند شده است
⭕️ حتی با وجود تیپرینگ سیاست های فدرال رزرو حمایت خوبی را فراهم می کند
⭕️ نرخ مشارکت پایین باقی می ماند.
⭕️ کارفرمایان در پر کردن موقعیت های شغلی با مشکل مواجه هستند
⭕️ کندی رشد اشتغال در بخش‌های خاصی وجود دارد
⭕️ تورم بسیار بالاتر از هدف 2 درصد است
⭕️ عدم تعادل عرضه و تقاضا به افزایش قابل توجه قیمت ها منجر شده است.
⭕️ ابزار های فدرال رزرو نمی تواند محدودیت های عرضه را از بین ببرد
⭕️ تیپرینگ تا اواسط سال آینده تکمیل خواهد شد.
⭕️ تصمیم تیپرینگ سیگنالی در خصوص افزایش نرخ بهره نمی دهد
⭕️ زمان شروع تیپرینگ فرا رسیده است.
⭕️ اکنون زمان افزایش نرخ های بهره نیست.
⭕️ زمان بازنگری فرا رسیده است، زیرا اقتصاد پیشرفت های چشمگیری داشته است، اما هنوز از نظر افزایش مشاغل راه درازی در پیش دارد.
⭕️ انتظار ما این است که مشکلات مربوط به زنجیره تامین تا سال آینده ادامه یابد.
⭕️ تا اواسط سال آینده می توان به اشتغال حداکثر دست پیدا کرد.
⭕️ وقتی صحبت از افزایش نرخ های بهره می شود، می توانیم صبور باشیم، ولی از انجام آن دریغ نخواهیم کرد.
⭕️ زمان کاهش تورم بسیار نامعلوم است، اگرچه در سه ماهه دوم یا سوم سال آینده انتظار می رود.
⭕️ دستمزدها به سرعت در حال افزایش است
⭕️ نگرانی ما این است که دستمزدها سریعتر از تورم و بهبود بهره وری افزایش یابد. ما مدرکی دال بر آن نداریم.
⭕️ تورمی که در حال حاضر تجربه می کنیم به دلیل گلوگاه های عرضه و تقاضای بالا است و به دلیل بازار کار کساد نیست.
⭕️ ما انتظار داریم که تورم بالاتر ادامه یابد و باید تدابیری برای مقابله با این ریسک اتخاذ کنیم.
⭕️ اگر بخواهیم سرعت کاهش خرید دارایی ها را اصلاح کنیم، بازارها را غافلگیر نمی کنیم.
⭕️ ما نمی خواهیم در این زمان نرخ بهره را افزایش دهیم، زیرا می خواهیم به بازار کار زمان بیشتری برای بهبود بدهیم.
⭕️ تورم فعلی که در حال حاضر داریم با ثبات قیمتی سازگار نیست.
⭕️ به مرور زمان ما از ابزار خود استفاده خواهیم کرد تا مطمئن شویم که تورم به یک ویژگی دائمی تبدیل نمی شود.
⭕️ ما امروز تست مرتبط با افزایش نرخ های بهره را مرور نکردیم.
⭕️ریسک‌ها به سمت تورم بالاتر سنگینی می کنند.
⭕️افزایش نرخ بهره در حال حاضر زود است.
⭕️ نیاز به محرک بیشتر در حال حاضر بسیار کمتر از سال 2013 است، زمانیکه آخرین تیپرینگ اجرا شد.
#USD  #FED
📣 @tahlilgeymatedollar

✅ پس از داده‌های تورمی ماه دسامبر، بازار بر روی حداقل سه بار افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۲ قیمت‌گذاری کرد

#USD #FED
📣@tahlilgeymatedollar

✅ دوشنبه غم‌انگیز: وقتی همه چیز در حال سقوط است

⭕️ تقریبا تمام بازارها به خاطر ترکیبی از انتظار برای سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، نگرانی‌های سیاسی از اوضاع اوکراین و همچنین ترس از اومیکرون در حال سقوط است.

⭕️ شاخص S&P تصویر غم‌انگیزی را به ما نشان می‌دهد. تنها دارایی‌های امن از این شرایط سود برده‌اند اگرچه حتی طلا نیز به خاطر قدرت گرفتن دلار نتوانسته است افزایش زیادی داشته باشه.

⭕️ در طرف دیگر در بازار رمزارزها حمام خون به راه افتاده است. بیت کوین به زیر ۳۴ هزار دلار رسیده است و احتمالا هدف بعدی خرس‌ها ۳۰ هزار دلار خواهد بود.

⭕️ انتظار داریم نوسانات تا پایان هفته ادامه داشته باشد و در روز چهارشنبه همزمان با جلسه فدرال رزرو به اوج خود برسد. .

#FED #USD #STOCKS #GOLD
📣 @tahlilgeymatedollar
📚

✅ سیتی بانک: بعید است فدرال رزرو هاوکیش‌تر ظاهر شود

⭕️ سیتی بانک در آخرین تحلیل خود از سیاست‌های پولی فدرال رزرو نوشت که بازارها در حال حاضر تقریبا با قطعیت منتظر افزایش نرخ بهره در ماه مارس هستند. همچنین به احتمال زیاد فدرال رزرو نیز افزایش نرخ بهره در ماه مارس را سیگنال خواهد کرد.»

⭕️ با این حال این بانک به سه دلیل فکر نمی‌کند که فدرال رزرو هنوز نیاز به رویکرد هاوکیش‌تر داشته باشد. ۱- افزایش نوسانات دارایی‌ها و اسپردهای اعتباری ۲- شرایط تامین مالی اگرچه هنوز مساعد است، اما ممکن است با افزایش رویکرد هاوکیش توسط فدرال رزرو، شرایط تامین مالی سخت‌تر شود. ۳- بازارها در حال حاضر بر روی ۱.۵ بار افزایش نرخ بهره تا ماه مه قیمت‌گذاری کرده‌اند که این مساله به خودی خود منجر به افزایش بازده اوراق شده است.

⭕️ در مجموع این بانک معتقد است که تعادل ریسک‌ها به سمت نزولی متمایل است.

#FED #USD
📣 @tahlilgeymatedollar
📚

✅ پیش از جلسه FOMC، تحلیل گران بانک آمریکا در مورد "ریسک‌های نزولی قوی برای حقوق و دستمزدهای ماه ژانویه" یادداشتی نوشتند

⭕️ امروز جلسه بانک مرکزی آمریکا برگزار می‌شود.

⭕️ به گفته تحلیل گران بانک آمریکا (BOA) چیزی که باید در این جلسه در نظر گرفته شود، ضعف بالقوه بازار کار در ژانویه است. تحلیل گران این بانک خاطر نشان کردند که شیوع گونه امیکرون برای عرضه نیروی کار تاثیر بسیار منفی به همراه داشت چرا که کارگران باید در قرنطینه به سر می‌بردند. طبق گزارشات:

⭕️ 8.75 میلیون نفر بیکار شدند چرا که از شخصی مراقبت می کردند یا به ویروس کرونا مبتلا شده بودند. در 14 دسامبر این آمار 2.96 میلیون نفر بود.

⭕️ به همین دلیل پیش‌بینی می‌کنیم ریسک‌های نزولی قوی برای حقوق و دستمزدهای ماه ژانویه وجود داشته باشند.

⭕️ بانک مرکزی آمریکا از این مسئله آگاه خواهد بود. هر چند این موضوع احتمالا گذرا است، اما احتمالا عاملی مورد بحث خواهد بود که منجر می‌شود این بانک (در حال حاضر) لحن هاوکیش کمتری داشته باشد.

#FED #USD #BOA
📣 @tahlilgeymatedollar

⭕️فدرال رزرو، نرخ بهره را بدون تغییر در عدد 0.25% حفظ کرد

#USD #FED
📣 @tahlilgeymatedollar

✅ مهم‌ترین بخش‌های بیانیه جلسه فدرال رزرو آمریکا:

⭕️ بزودی نرخ بهره را افزایش خواهیم داد.

⭕️ انتظار داریم که کاهش ترازنامه پس از آغاز فرآیند افزایش نرخ بهره شروع شود.

#USD #FED
📣 @tahlilgeymatedollar

✅ لینک پخش زنده کنفرانس مطبوعاتی آقای پاول راس ساعت 23

https://www.youtube.com/watch?v=TRkZ0P3ZnAM

#USD #FED
📣 @tahlilgeymatedollar

✅ مهم‌ترین بخش‌های کنفرانس جرمی پاول ریاست فدرال رزرو:

⭕️ خرید دارایی فدرال رزرو در اوایل مارس خاتمه پیدا می‌کند

⭕️ با افزایش تورم و بازار کار سالم، ما به تعدیل سیاست‌های خود ادامه می‌دهیم

⭕️ سویه امیکرون به زودی کاهش می‌یابد.

⭕️ بازار کار بهبود بسیار خوبی داشته است.

⭕️ اقتصاد قدرت خوبی از خود نشان داد

⭕️ دستمزدها با بالاترین سرعت طی سالیان گذشته در حال افزایش است

⭕️ بهبود گسترده‌ای در بازار کار صورت گرفته است.

⭕️ تورم به خوبی بالاتر از هدف بلندمدت ما باقی می ماند

⭕️ تقاضا برای نیروی کار از نظر تاریخی قوی است، کارفرمایان در پر کردن موقعیت‌های شغلی با مشکلاتی روبرو هستند.

⭕️ اقتصاد بیش از این نیاز به حمایت‌های سطح بالا ندارد

⭕️ تورم بالا هم اکنون به طور گسترده‌تر پخش شده است.

⭕️⭕️ ما در مورد زمان بندی و سرعت کاهش ترازنامه تصمیمی نگرفته ایم

⭕️ کاهش ترازنامه پس از انجام افزایش نرخ ها اتفاق می افتد.




#Fed #USD
📣@tahlilgeymatedollar

✅ ادامه مهم‌ترین بخش‌های کنفرانس جرمی پاول ریاست فدرال رزرو:

⭕️ ترازنامه فدرال رزرو بسیار بزرگتر از آن چیزی است که باید باشد

⭕️ وقت آن است که خرید دارایی‌ها را متوقف کنیم، و سپس در زمان مناسب ترازنامه را کوچک کنیم. این کاهش باید منظم و قابل پیش‌بینی باشد.

⭕️ ترازنامه به مقدار قابل توجهی کوچک خواهد شد.

⭕️ از نظر من ریسک تورم همچنان بالاست




#Fed #USD
📣@tahlilgeymatedollar

✅ ادامه مهم‌ترین بخش‌های کنفرانس جرمی پاول ریاست فدرال رزرو:

⭕️ ترازنامه فدرال رزرو بسیار بزرگتر از آن چیزی است که باید باشد

⭕️ وقت آن است که خرید دارایی‌ها را متوقف کنیم، و سپس در زمان مناسب ترازنامه را کوچک کنیم. این کاهش باید منظم و قابل پیش‌بینی باشد.

⭕️ ترازنامه به مقدار قابل توجهی کوچک خواهد شد.

⭕️ از نظر من ریسک تورم همچنان بالاست

⭕️ یک ریسک دیگر، مشکلات زنجیره تأمین است.

⭕️ تمایل دارم پیش بینی خودم از PCE را چند دهم درصد افزایش دهم

⭕️ وضعیت تورم از آخرین جلسه فدرال رزرو کمی بدتر شده است.

⭕️ هنوز ریسک آنکه تورم برای زمان بیشتری بالاتر از حد انتظار باقی بماند وجود دارد

⭕️ اگر تورم وخیم‌تر شود، باید به آن رسیدگی کنیم.

⭕️ بخشی از روند کاهش تورم، دور شدن از سیاست‌های همساز و در نهایت نزدیک شدن به سیاست‌های غیرهمساز است.


#Fed #USD
📣@tahlilgeymatedollar

✅ انتظارات از تعداد دفعات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2022 از 4 بار به 4.3 بار بعد از سخنرانی پاول رسیده است
پاول در ادامه جلسه لحن خود را بسیار هاوکیش نمود

#Fed #USD
📣@tahlilgeymatedollar

✅ ادامه مهم‌ترین بخش‌های کنفرانس جرمی پاول ریاست فدرال رزرو - بخش سوم:

⭕️ ما توانستیم از فروپاشی سیستم مالی جلوگیری کنیم

⭕️ ما شیب منحنی بازده را زیر نظر می گیریم، اما آن را کنترل نمی کنیم



#Fed #USD
📣@tahlilgeymatedollar

✅ شاخص دلار با دستیابی به عدد 96.9390 به بالاترین سطح 18 ماه اخیر رسیده است

🔻 طی دیروز و امروز، شاخص دلار نزدیک یک واحد رشد داشته است

#USD #DXY #FED
📣 @tahlilgeymatedollar

‍ ‍ ‍ ‍ ‍ 🔖 آیا تحریم رمزارزها در راه است؟ "گذری بر نکات مهم تستیفای رئیس فدرال رزرو "

✍🏻 سخنرانی امشب جرومی پاول دوباره بر محور آمادگی فدرال رزرو برای شروع افزایش نرخ بهره از ماه مارس حکایت داشت. او همچنین گفت که روند کاهش ترازنامه بلافاصله بعد از افزایش این نرخ بهره آغاز خواهد شد. هر دوی این اظهارات حاکی از موضع نسبتا هاوکیش رئیس بانک مرکزی ایالات متحده بود و با توجه به مکانیزم کارکرد سیاست‌های هاوکیش در افزایش ارزش دلار، مسلما چنین اخباری چندان به نفع بازار رمزارزها نبوده و نیست.

✍🏻 اما آنچه که در میان واژگان تکراری اعضای فدرال رزرو به وضوح رخ‌نمایی می‌کرد، کلیدواژه تکراری "تورم" بود. این کلیدواژه امشب بارها و بارها در جملات مقامات تکرار شد. هم پاول و هم ایوانز هشدارهایی در رابطه با آمادگی بانک مرکزی برای تشدید سرعت افزایش نرخ بهره در جلسه آینده (حتی تا میزان 0.5 درصد) در صورت رشد بیشتر تورم دادند. با این حال، آنها می‌دانند بحرانی که در حال حاضر در مرزهای اروپا در جریان است، اثراتی نامعلوم روی تصمیمات آتی آنها خواهد داشت. آقای پاول خوشبین است که احتمالا در حال حاضر در نقطه اوج تورم قرار داریم ولی تاکید می‌کند که در صورتی که ثابت شود که وی در اشتباه هم بوده و افزایش قیمت کامودیتی‌ها و نهایتا تورم دوباره آنها را غافلگیر کند، او همچنان ابزارهای بیشتری برای مقابله با وقوع یک چرخه تورمی در اختیار دارد.

✍🏻 اما شاید نکته جالب در این میان، حمله مجدد رئیس فدرال رزرو به ماهیت رمزارزها بود. او رمزارزها را "ابزار سفته‌بازی" خواند اما همچنان قصد داشت در برابر این پرسش که «بالاخره چه زمانی ارز دیجیتال بانک مرکزی امریکا عرضه خواهد شد»، صبور باشد: «این موضوعی است که نیاز به صرف زمان و تخصص بیشتری خواهد داشت...»
شاید اشاره او به رمزارزها حاکی از این واقعیت تلخ باشد که بیت کوین و سایر رمزارزها می‌تواند همان طناب نجات پوتین از ورطه تحریم‌هایی باشد که قرار است اقتصاد روسیه را از پای درآورد؛ نکته‌ای که این بار از زبان وزیر خزانه‌داری ایالات متحده جاری شد: «اگر قرار باشد شبکه رمزارزها ابزار گریز روسیه از تحریم‌ها باشند، این شبکه نیز در معرض قوانین ضدپولشویی و حتی تحریم قرار خواهد گرفت.»

✍🏻 مسلما این چشم‌انداز آن چیزی نیست که طرفداران رمزارزها پس از ظهور اولین نشانه‌های جهش بازار انتظار آن را داشتند؛ اما دستکم برخی واقعیات تلخ را از پس عواقب پذیرش یک «سیستم پرداخت غیرمتمرکز و غیرقابل‌ردیابی» برای فعالان این حوزه آشکار کرد.

#FED #BTC #تحلیلی
🪙 @maharathaytegari