#بهره #نقدینگی
در چند ماه اخیر شاهد افزایش #نرخ_بهره تا حوالی 28 درصد بودیم، این امر چند تاثیر را بر جای گذاشت:
1️⃣ سمت چپ ترازنامه #بانک ها یا بدهی آنها افزایش یافته و متقابلا سمت راست ترازنامه و با وزن بیشتری بخش غیر جاری و دارایی های با #نقدشوندگی کمتر افزایش یافت. این موضوع در مجموع آثار سویی را بر نقدینگی بانک ها(مهم ترین بخش) بجای گذاشت.
2️⃣ با افزایش نرخ بهره، مردم #پول خود را در بانک ها می گذارند. به بیانی دیگر #شبه_پول به عنوان یکی از اجزای نقدینگی افزایش پیدا کرد. افزایش شبه پول نیز منجر به #گردش کمتر پول در جامعه گردید. ضمن اینکه با افزایش شبه پول، تقاضا در جامعه کمتر،شده و #تورم نیز کمتر خواهد شد.
3️⃣ #نرخ_ارز نیز از دیگر مواردی است که در ادامه منتج از سیاست های نرخ بهره شروع به روند افزایشی نمود.
💠 حال چنانچه طی سال جاری نرخ بهره افزایش پیدا کند، #هزینه_تامین_مالی بنگاهها بیشتر شده و #سرمایه_گذاری نیز کم خواهد شد که این موضوع کماکان اقتصاد را در حالت دشواری قرار خواهد داد. چرا که وزن شبه پول بیشتر شده و بخش های #مولد جامعه از فعالیت باز می مانند. ضمن اینکه از اثر تهاجمی تورم نیز کاسته می شود.
✳️ در صورتی که نرخ بهره کاهش پیدا کند، جریان نقدینگی از شبه پول به سمت پول حرکت خواهد کرد. حالا این پول بسته به موقعیت های سرمایه گذاری می تواند آثار متفاوتی را به همراه داشته باشد. موقعیت های #مسکن #بازار_سرمایه #بازار_ارز #بازار_سکه از جمله حوزه هایی هستند که امکان ورود پول به آن وجود دارد و در صورت ورود پول با افزایش قیمت ها یا تورم همراه خواهند بود. اما سوال اصلی اینجاست که آیا با کاهش نرخ بهره، فعالیت های #مولد رونق خواهند داشت? این سوال تا حدی بستگی به #نقدینگی_بانک_ها دارد و به نظر می رسد که با وضعیت کنونی ترازنامه بانک ها، تحقق چنین امری مشکل باشد. البته دور از ذهن نیست که در آینده تعداد بانک ها کمتر شده و حالت #ادغام صورت گیرد.
با توجه به سیاست های کشور احتمال رخداد وضعیت دوم بیشتر می باشد.
🎯 در مجموع به نظر می رسد، جهت تحقق رشد و توسعه اقتصادی یک کشور بایستی #زیرساخت_ها یا #نهادها اصلاح شوند و در این زمینه مهم ترین امر #شفافیت در اطلاعات می باشد؛ در غیر این صورت سیاست های مالی و پولی از جمله نرخ بهره یا مالیات برای اقتصاد در کوتاه مدت نقش تسکین دهنده را ایفا می کنند. ضمن اینکه کاهش #حجم_دولت نیز می تواند آثار مثبتی را به همراه داشته باشد.
🏦کارگزاری مبین سرمایه🏦
@mobinsb_tahlil
در چند ماه اخیر شاهد افزایش #نرخ_بهره تا حوالی 28 درصد بودیم، این امر چند تاثیر را بر جای گذاشت:
1️⃣ سمت چپ ترازنامه #بانک ها یا بدهی آنها افزایش یافته و متقابلا سمت راست ترازنامه و با وزن بیشتری بخش غیر جاری و دارایی های با #نقدشوندگی کمتر افزایش یافت. این موضوع در مجموع آثار سویی را بر نقدینگی بانک ها(مهم ترین بخش) بجای گذاشت.
2️⃣ با افزایش نرخ بهره، مردم #پول خود را در بانک ها می گذارند. به بیانی دیگر #شبه_پول به عنوان یکی از اجزای نقدینگی افزایش پیدا کرد. افزایش شبه پول نیز منجر به #گردش کمتر پول در جامعه گردید. ضمن اینکه با افزایش شبه پول، تقاضا در جامعه کمتر،شده و #تورم نیز کمتر خواهد شد.
3️⃣ #نرخ_ارز نیز از دیگر مواردی است که در ادامه منتج از سیاست های نرخ بهره شروع به روند افزایشی نمود.
💠 حال چنانچه طی سال جاری نرخ بهره افزایش پیدا کند، #هزینه_تامین_مالی بنگاهها بیشتر شده و #سرمایه_گذاری نیز کم خواهد شد که این موضوع کماکان اقتصاد را در حالت دشواری قرار خواهد داد. چرا که وزن شبه پول بیشتر شده و بخش های #مولد جامعه از فعالیت باز می مانند. ضمن اینکه از اثر تهاجمی تورم نیز کاسته می شود.
✳️ در صورتی که نرخ بهره کاهش پیدا کند، جریان نقدینگی از شبه پول به سمت پول حرکت خواهد کرد. حالا این پول بسته به موقعیت های سرمایه گذاری می تواند آثار متفاوتی را به همراه داشته باشد. موقعیت های #مسکن #بازار_سرمایه #بازار_ارز #بازار_سکه از جمله حوزه هایی هستند که امکان ورود پول به آن وجود دارد و در صورت ورود پول با افزایش قیمت ها یا تورم همراه خواهند بود. اما سوال اصلی اینجاست که آیا با کاهش نرخ بهره، فعالیت های #مولد رونق خواهند داشت? این سوال تا حدی بستگی به #نقدینگی_بانک_ها دارد و به نظر می رسد که با وضعیت کنونی ترازنامه بانک ها، تحقق چنین امری مشکل باشد. البته دور از ذهن نیست که در آینده تعداد بانک ها کمتر شده و حالت #ادغام صورت گیرد.
با توجه به سیاست های کشور احتمال رخداد وضعیت دوم بیشتر می باشد.
🎯 در مجموع به نظر می رسد، جهت تحقق رشد و توسعه اقتصادی یک کشور بایستی #زیرساخت_ها یا #نهادها اصلاح شوند و در این زمینه مهم ترین امر #شفافیت در اطلاعات می باشد؛ در غیر این صورت سیاست های مالی و پولی از جمله نرخ بهره یا مالیات برای اقتصاد در کوتاه مدت نقش تسکین دهنده را ایفا می کنند. ضمن اینکه کاهش #حجم_دولت نیز می تواند آثار مثبتی را به همراه داشته باشد.
🏦کارگزاری مبین سرمایه🏦
@mobinsb_tahlil
#گردش_پولی
🔸نسبت گردش پولی یا turnover ratio که حاصل تقسیم جمع ارزش کل معاملات بر متوسط ارزش بازار ،در یک دوره خاص است که سنجشی برای میزان نقدشوندگی بازار است.
🔸روند بین المللی این نسبت با اینکه رو به کاهش بوده،در سال 2019 نزدیک به 90 درصد بوده است. ( نسبت 100 درصد یعنی در بازه مشخص تمامی سهام معامله شده در بازار حداقل یک دست چرخیده است).با یک نگاه به این روند در بازه های مختلف در بازار مختلف بورس تهران می توان به عمق این فاجعه پی برد. این نسبت در یک بازه 10 روزه انتخاب شده از اواخر بهمن تا اوایل اسفند، همزمان با ایجاد دامنه نوسان نامتقارن، به 23.6 درصد،یعنی یک چهارم وضعیت جهانی رسیده است.
🔸این شرایط یعنی روند نقدشوندگی در بورس تهران،به یک شوخی مضحک تبدیل شده است.سهامداران،علنا از حق خود یعنی خرید و فروش محروم شده اند. دامنه نوسانی که روند نزولی بازار را تا 6 ماه ادامه دار کرد، دامنه نوسان نامتقارن عملا باعث خفگی بازار شده و تا فرصتی برای فروش ایجاد نشود، خریداری نخواهد بود. نقد شوندگی پایین ریسک ورود پول را بیشتر کرده و رکود بازار را عمیقتر خواهد کرد.
تجارت فردا
➖➖➖➖➖
@mobinsb
🔸نسبت گردش پولی یا turnover ratio که حاصل تقسیم جمع ارزش کل معاملات بر متوسط ارزش بازار ،در یک دوره خاص است که سنجشی برای میزان نقدشوندگی بازار است.
🔸روند بین المللی این نسبت با اینکه رو به کاهش بوده،در سال 2019 نزدیک به 90 درصد بوده است. ( نسبت 100 درصد یعنی در بازه مشخص تمامی سهام معامله شده در بازار حداقل یک دست چرخیده است).با یک نگاه به این روند در بازه های مختلف در بازار مختلف بورس تهران می توان به عمق این فاجعه پی برد. این نسبت در یک بازه 10 روزه انتخاب شده از اواخر بهمن تا اوایل اسفند، همزمان با ایجاد دامنه نوسان نامتقارن، به 23.6 درصد،یعنی یک چهارم وضعیت جهانی رسیده است.
🔸این شرایط یعنی روند نقدشوندگی در بورس تهران،به یک شوخی مضحک تبدیل شده است.سهامداران،علنا از حق خود یعنی خرید و فروش محروم شده اند. دامنه نوسانی که روند نزولی بازار را تا 6 ماه ادامه دار کرد، دامنه نوسان نامتقارن عملا باعث خفگی بازار شده و تا فرصتی برای فروش ایجاد نشود، خریداری نخواهد بود. نقد شوندگی پایین ریسک ورود پول را بیشتر کرده و رکود بازار را عمیقتر خواهد کرد.
تجارت فردا
➖➖➖➖➖
@mobinsb